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股权冻结严重影响上市公司股价 私募:回避这类公司

来源:http://www.twtianma.com 责任编辑:尊龙用现金娱乐一下 更新日期:2018-08-13 21:19

  私募排排网8月10日讯 7月份以来,A股上市公司股权冻结事件明显增多,部分个股甚至出现多次轮候冻结的现象,被冻结的股权数量多达318.20亿股。对于上市公司股权被冻结,私募大佬们是如何解读的呢?为此私募排排网连线了五位私募,他们分别是巨泽投资董事长马澄、磐耀资产董事长辜若飞、腾逸投资研究总监朱坚文、滨利投资基金经理梁滨、领新投资投资总监刘东明。

  针对上市公司股以冻结一事,巨泽投资董事长马澄认为,股权冻结大部分都是因为债务问题,最直接的就是股票质押,上市公司股东出现股票质押爆仓后,金融机构为了保全自己的资产,肯定要申请股份冻结。

  磐耀资产董事长辜若飞表示,七月以来上市公司的股权冻结事件比较多,尤其像永泰能源(600157,股吧)债券违约体量比较大,这类事件大多是因为债务危机产生的纠纷或者是和发生债务问题的公司有连带担保责任,从而被牵连所导致的这类问题,当然这类事件会对相关上市公司股价产生重大的影响。

  腾逸投资研究总监朱坚文透露,上市公司股权冻结事件明显增多,是今年资本市场流动性紧缺的一个缩影,也是中央实行缩杠杆重要决策以来的其中一个表现。该政策本质上是为了解决经济发展上一些高杠杆的问题。我们一定要重视高杠杆经营尤其是有大额股权质押的上市公司,一方面会导致实控人变更,另一方面会导致生产经营不稳定,为上市公司发展造成障碍。

  滨利投资基金经理梁滨透露,发改委:加快传统产业转型升级引导目前股权冻结的原因主要分为两类:一类是大股东为融资需要而将股权质押,但终因经营陷入困境、发生财务危机到期还不上贷款而引发债务纠纷,进而被诉至法院,导致股权被冻结;另一类则是大股东替他人提供担保而被要求承担连带责任,从而导致股权被冻结,以致最终被拍卖、强行扣划等。

  领新投资投资总监刘东明指出,上市公司股权本来应该拥有较好的流通性,股权被冻结明显增多主要原因有:股东质押过度和提供担保连带责任。不管是哪一种,在当前去杠杆的大背景下,只要股权冻结就对上市公司产生严重的负面影响,股价接连下挫甚至出现信用风险。

  对于存在股权冻结的上市公司,投资者应该如何回避此类公司呢?对此马澄表示,上市公司股权被冻结,对债券持有人来说影响偏负面,同时也使上市公司股东的资金流动性风险进一步恶化。所以要警惕股东资金流动性风险,股权冻结事件对上市公司股价的影响非常明显。

  辜若飞则认为,债务问题导致股权质押爆仓会直接影响上市公司的基本面情况,对有这类问题或者有潜在问题的相关上市公司,广大的中小投资者们还是应该以回避为主。

  朱坚文表示,投资者在研究工作中,应该注意排查资产负债表恶化甚至接近资不抵债的上市公司。这类公司在流动性紧缩前提下获取资金来源相当困难且昂贵,甚至实控人的股权也会出质获取资金,这对上市企业的生产经营造成了很大风险。中小投资者们应该做好这些风险排除工作,就可以顺利回避。

  梁滨认为,从市场的反应来看,股权冻结对上市公司股价的影响是很明显,若以股权冻结公告日当日截至昨日来看,区间跌幅超过50%的共计有19家。同时他强调,麒麟科技创新园推进新市镇社区中心建设,上述所提及的两类上市公司,中小投资者应该坚决的回避它们!

  刘东明表示,投资者在选择标的时候应该注意股份质押情况与关联交易担保情况,认清楚可能存在的风险后再进行投资操作。要是持仓中途股东质押担保,应该严格分析之后再做是否要减仓操作或者改变投资策略。